 |
ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОНСАЛТИНГ
Финансовый анализ – основное средство формирования объективной картины предприятия, для менеджмента – контроль финансового состояния и изменений в его положении, сравнение с рыночными и конкурентными показателями, инструмент оценки финансовых рисков: 
- проведение анализа основных форм бухгалтерской и управленческой отчетностей
- расчет основных показателей и оценочных коэффициентов (в том числе характеризующих ликвидность и прибыльность компании, рентабельность и структуру капитала)
- оценка перспектив изменения финансового состояния с учетом целей компании
ФИНАНСОВОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ
Финансовое моделирование — инструмент анализа любых сложных сценариев, связанных с принятием стратегических решений, возможность, которая позволяет рассмотреть большое число вариантов и реализовать проект без потерь: 
- позволяет сымитировать денежные потоки планируемой деятельности и оценить будущее финансовое состояние компании
- показывает структуру использования финансовых ресурсов компании, привлекаемое финансирование
- выступает основой для анализа рисков и выстраивания системы риск-менеджмента компании
- обеспечивает непрерывную аналитическую работу: позволяет оперативно корректировать и вести пересчет возможных вариантов проекта
- экономит время, позволяя избежать рассмотрения неприемлемых вариантов и принять решение о прекращении неперспективных инвестиционных проектов.
Инвестиционная деятельность включает в себя вложение денежных средств и других активов и управление инвестиционным процессом.
При разработке инвестиционного проекта обычно выделяют три фазы жизненного цикла проекта (project lifetime): 
- Предынвестиционная: разработка проекта, подготовка технико-экономического обоснования (ТЭО), проведение переговоров с участниками инвестиционного проекта, подготовка документов. Продолжительность этой фазы всегда индивидуальна и часто не поддается планированию.
- Инвестиционная: подготовка проектно-сметной документации, подготовка площадки, капитальное строительство, заказ, поставка и монтаж оборудования, подготовка персонала, проведение рекламной кампании. Продолжительность фазы определяется расчетно в зависимости от объема предполагаемых работ. Широко используется метод аналогов и прецедентов.
- Эксплуатационная: ввод в действие или приобретение объекта, возврат кредитов и других заемных средств. Продолжительность эксплуатационной фазы может устанавливаться по-разному, вплоть до момента полного физического износа объекта инвестирования. Впрочем, при подготовке ТЭО инвестиционных проектов кредитующие организации не требуют расчета эксплуатационной фазы такой длительности – чаще всего достаточно показать, как ведет себя объект инвестирования на трех-пяти годах нормальной эксплуатации.
При консультировании инвестиционных проектов мы обычно разрабатываем: Бизнес-план, Презентацию проекта, Инвестиционный меморандум.
Мы также можем провести экспертизу имеющихся бизнес-планов для того, чтобы оценить реалистичность и уровень рисков проекта, методологическую правильность и точность расчетов.
Бизнес-план
Стандартная структура бизнес-плана включает в себя следующие разделы:
- Введение
- Предназначение и адресация бизнес-плана.
- Резюме проекта
- Краткая информация по проекту
- Сведения об инициаторе проекта
- Бенефициары
- Результаты маркетинговых исследований
- Примененные типы и направления исследований
- Основные результаты
- Концепция проекта
- Разрабатывается для сложных проектов, где необходимо обоснование концепции (например, при создании торгово-развлекательного центра, бизнес-парка и т.п.).
- Организация управления и финансирования проекта
- Участники инвестиционного процесса
- Схемы финансирования
- Обычные и специальные источники финансирования (например, реинвестирование прибыли)
- Технико-экономическое обоснование проекта
- Инвестиционная модель проекта
- Показатели финансовой эффективности проекта:
- срок окупаемости
- чистая текущая стоимость
- внутренняя норма доходности
- простая норма прибыли
- срок возврата кредита и т.п.
- Бюджетная эффективность проекта
- Иногда, если одним из участников проекта выступают государственные власти, предполагается дополнительный расчет так называемой налоговой эффективности проекта.
- Анализ чувствительности проекта
Презентация проекта
Презентация требуется в том случае, если необходимо быстро и наглядно представить проект потенциальным партнерам или инвесторам. Презентация позволяет заострить внимание на самых важных особенностях создаваемого бизнеса, представить проект в наиболее эффектном виде. Обычно она создается на основе подготовленного бизнес-плана и является краткой и наглядной формой трансляции содержащихся в нем выводов и наиболее важных сведений.
Инвестиционный меморандум
Инвестиционный меморандум разрабатывается, если необходимо: 
- Привлечь дополнительные инвестиции
- Привлечь стратегических партнеров в бизнес
- Подготовить продажу бизнеса (доли или части бизнеса) компании
Меморандум предполагает проработку организационно-финансовой схемы инвестирования или купли-продажи: схема выплат, график платежей, ответственность продавца и покупателя по соблюдению условий сделки, схема разделения рисков, схема свертывания сделки (при необходимости или по обоюдному согласию сторон).
Инвестиционный меморандум, имеющий целью подготовку продажи бизнеса компании, включает следующие основные разделы.
- Описание сути предложения
- Описание концепции бизнеса
- Оценка стоимости бизнеса компании
- Исследование достоверности предоставленной компанией информации (Due Diligence).
- Анализ рынка деятельности компании
- Анализ особенностей продажи и покупки бизнеса в интересующем секторе рынка
- Оценка влияния различных факторов на окончательную стоимость сделки.
- Прогноз финансовых результатов
- Сценарий продажи бизнеса
|
Авторизация
